Trzy filary sukcesu na giełdzie
Osiąganie dobrych wyników na rynku przez lata lub dekady nigdy nie jest dziełem przypadku. Na podstawie własnych obserwacji mogę wymienić 3 elementy, które sprawiają, że jesteśmy w stanie wypracować zadowalające stopy zwrotu.
Pierwszy z nich to edukacja. Moje doświadczenia związane z giełdą sięgają 2005 roku, natomiast od 2009 roku mogłem pozwolić sobie na czytanie dużej ilości książek, artykułów i newsletterów związanych z inwestowaniem. W ten sposób zrozumiałem jak działają rynki finansowe. Swoją wiedzą stopniowo dzieliłem się na blogu Independenttrader.pl. W końcu po 10 latach postanowiłem zebrać wszystko w jednej książce – „Inteligentny Inwestor XXI wieku”, która powstawała w 2019 roku, a do rąk Czytelników trafiła w lutym 2020 roku. W czterech tomach zawarłem zarówno wiedzę na temat samych rynków, jak i podzieliłem się moimi obserwacjami co do tego jak będzie wyglądała kolejna dekada. W dużym skrócie: wysoka inflacja, wzrost cen metali i surowców, wysoka zmienność na rynkach, agresywna polityka banków centralnych i problemy z ogromnym zadłużeniem na każdym poziomie. Miesiąc po debiucie książki zaczął się globalny lockdown, który w pewnym sensie potwierdził moje obawy. Dalsze wydarzenia zapewne już znacie. W każdym razie edukacja sprawiła, że byłem przygotowany na nietypowe wydarzenia.
Drugim elementem, który bardzo pomaga inwestorowi, jest doświadczenie. Kilkanaście lat prowadzenia własnego portfela oraz uważne śledzenie działań bankierów sprawiły, że kiedy podczas globalnego lockdownu uruchomiono potężny dodruk, wiedziałem że doprowadzi on do znaczących wzrostów na giełdzie, niezależnie od tego jak źle będzie wyglądać sytuacja gospodarcza. Ostatecznie, głównie za sprawą metali i surowców, mój portfel wypracował wyniki dużo lepsze od amerykańskiego indeksu S&P 500, zarówno w 2020, jak i 2021 roku. Szczegóły możecie zobaczyć w zakładce „Wyniki Portfela Tradera”, jak również w nagraniu wprowadzającym, które jest zamieszczone nieco niżej.
Trzecim elementem, który jest bezcenny zwłaszcza w trudniejszych momentach, jest dobranie odpowiednich ludzi, z którymi możemy skonsultować nasze działania. Udało mi się stworzyć naprawdę solidny zespół, który w listopadzie 2021 roku zasugerował mi, że wspaniałe wzrosty na giełdzie mogą dobiegać końca. Na podstawie zebranych danych wysłaliśmy do abonentów Portfela Tradera specjalny komentarz rynkowy, który pojawił się 26 listopada 2021 roku. Podczas gdy na rynku panował entuzjazm, my pisaliśmy w ten sposób:
„Z listopadowego komunikatu FEDu wynika, że bank centralny będzie ograniczał skup aktywów o 15 mld dolarów wraz z każdym kolejnym miesiącem. Oznacza to, że wiosną przyszłego roku ten dodruk będzie już stosunkowo niewielki. Jeśli dodatkowo w tym samym czasie z gospodarki zaczną docierać kolejne sygnały o spowolnieniu gospodarczym, to ryzyko korekty na Wall Street będzie spore.„
„Dodajmy do tego fakt, że równocześnie mamy do czynienia z rosnącymi cenami energii. Nad globalną gospodarką pojawiło się widmo kryzysu energetycznego.”
„Kolejna zła informacja to fakt, że obecny poziom optymizmu wokół akcji utrzymuje się na wysokich poziomach. Dobrze oddaje to poziom margin debt, czyli łączny dług jaki został zaciągnięty pod zakup akcji. W trakcie tego roku był on średnio o ponad 45% wyższy niż rok wcześniej! Poniższa grafika jednoznacznie wskazuje, że w przeszłości taka sytuacja zwiastowała spadki na przestrzeni kolejnego roku.”
Jak się później okazało, indeks Nasdaq dający ekspozycję na spółki technologiczne, zanotował szczyt… 26 listopada 2021 roku, czyli dokładnie w dniu publikacji naszego ostrzeżenia.
Minęło kilka tygodni i wraz z zespołem zaczęliśmy utwierdzać się w przekonaniu, że nadchodzi gorszy czas. Dlatego 8 stycznia 2022 roku opublikowaliśmy na blogu prognozy w których jasno wyraziliśmy nasze obawy co do rynku akcji. Nie pisaliśmy o krachu, natomiast nawoływaliśmy do ostrożności, gdyż rok 2022 zapowiadał się jako bardzo podobny do roku 2018 (kiedy to zdecydowana większość aktywów zaliczyła stratę).
Jak się później okazało, ostrzeżenie nr 2 z naszej strony pojawiło się zaledwie kilka dni po tym, jak indeks S&P 500 (kluczowy dla giełdy w USA) zaliczył szczyt.
Począwszy od listopadowego ostrzeżenia, starałem się likwidować niektóre pozycje w moim portfelu, aby ostatecznie dysponować jak największym poziomem gotówki w głównych walutach oraz sporą ilością złota. Ostatecznie rok później, na przełomie 2022/2023 ponad połowę mojego portfela stanowiły metale szlachetne i gotówka. Ostrożne podejście pomogło mi przetrwać trudny okres. W ten sposób w 2022 roku, po raz trzeci z rzędu, zdołałem pokonać główny indeks akcji w Stanach Zjednoczonych.
Uważam, że z czasem banki centralne wywołają kolejną hossę na giełdzie, dlatego też trzeba się do tego przygotować. Wraz z zespołem regularnie sprawdzam ciekawe aktywa, które następnie opisujemy w raportach dostępnych dla abonentów. Zainteresowani mogą zapoznać się z ich próbkami tutaj.
Podsumowując, jeśli zadbaliście o swoją edukację to powinno to przełożyć się na Wasze dobre wyniki na rynkach w długim okresie. Wraz z kolejnymi doświadczeniami, będzie coraz łatwiej. Jeśli jednak chcielibyście sprawdzić jak je prowadzę swój portfel czy też zyskać dostęp do specjalnych raportów i webinarów tworzonych przez zespół Independent Trader, to zapoznajcie się z resztą materiałów na tej stronie. Być może pomoc w postaci naszych analiz i przemyśleń, jest tym czego szukacie.
